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去年，河南洛陽市孟津國(guó)資文旅集團(tuán)被法院裁定破產(chǎn)。裁定書顯示，該公司負(fù)債9036萬元，實(shí)物資產(chǎn)價(jià)值3334萬元。
法院認(rèn)為，該公司全部有效資產(chǎn)明顯無法清償全部債權(quán)，且不具備重整、和解的可能。
按照以往操作，如果地方文旅集團(tuán)陷入困境，政府常用的處理方法是將其重整，或并入其他國(guó)資集團(tuán)，這家企業(yè)直接破產(chǎn)，業(yè)內(nèi)首次。
01、大股東自行申請(qǐng)破產(chǎn)
孟津國(guó)資文旅集團(tuán)，成立于2015年，由市級(jí)文旅平臺(tái)與區(qū)政府共同出資成立，持股比例分別為51%、49%，該公司的成立主要是投資開發(fā)孟津區(qū)南石山村三彩文化小鎮(zhèn)項(xiàng)目。且開發(fā)的文化小鎮(zhèn)于2017年入選住建部第二批全國(guó)特色小鎮(zhèn)名單，按照總體規(guī)劃，特色小鎮(zhèn)總面積約3平方公里，總投資5.13億元。
在上述項(xiàng)目中，當(dāng)?shù)卣睦嬖V求和該文旅集團(tuán)大股東的利益訴求并不完全一致。政府希望其承擔(dān)起重資產(chǎn)投資的任務(wù)，解決小鎮(zhèn)的基礎(chǔ)建設(shè)、風(fēng)貌提升、旅游體驗(yàn)升級(jí)等。大股東考慮的是市場(chǎng)層面的問題，項(xiàng)目有沒有收益，國(guó)有資產(chǎn)有沒有保值增值，怎么面對(duì)上級(jí)國(guó)資委的考核?
該公司負(fù)債9000多萬元，除了大股東2800萬借款之外，還有拖欠各路供應(yīng)商的建設(shè)款、貨款，以及通過地方國(guó)企的身份優(yōu)勢(shì)取得的各種借款，在持續(xù)的失血以及巨額的負(fù)債之下，其大股東以第一債權(quán)人的身份向法院提出了破產(chǎn)申請(qǐng)。
02、為何不救助?
此前，地方文旅集團(tuán)乃至地方城投、城建集團(tuán)出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，往往地方政府積極救援，因此很少出現(xiàn)真正破產(chǎn)的情況。
據(jù)了解，孟津文旅的債務(wù)危機(jī)始于2018年，彼時(shí)孟津區(qū)政府和洛陽旅游發(fā)展集團(tuán)也嘗試積極拯救。從2018年出現(xiàn)危機(jī)到2024年裁定破產(chǎn)，6年時(shí)間始終未能成功拯救，一方面是孟津文旅拯救難度大，投資項(xiàng)目不具備市場(chǎng)價(jià)值，債務(wù)包袱重，導(dǎo)致一直找不到愿意“接盤”的投資方。
此外，孟津文旅就是洛陽旅游發(fā)展集團(tuán)聯(lián)合孟津區(qū)政府成立的一個(gè)項(xiàng)目公司。區(qū)政府對(duì)市屬國(guó)企的影響力有限，區(qū)政府掌控的資源有限，面對(duì)需要巨額資金的拯救方案，往往力不從心。其他地方旅游集團(tuán)救援案例中，一般是上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)班子高度重視，調(diào)動(dòng)資源進(jìn)行救援。例如，云南的省級(jí)旅游集團(tuán)云南康旅2021年遭遇債務(wù)危機(jī)，上級(jí)政府協(xié)調(diào)全省各大國(guó)有集團(tuán)、金融機(jī)構(gòu)支持云南康旅化解債務(wù)，將百億規(guī)模的短期的高息負(fù)債變成長(zhǎng)期的低息負(fù)債，使云南康旅的資金鏈危機(jī)得以化解。
最后，政府不救助的另一個(gè)潛在因素，是其即使破產(chǎn)，對(duì)三彩小鎮(zhèn)的影響也不大。孟津文旅主要投資了基礎(chǔ)設(shè)施、景觀設(shè)施等，即使其破產(chǎn)，不影響這些設(shè)施的使用。
03、城投文旅出清
2024年3月9日住建部部長(zhǎng)倪虹在回答記者提問時(shí)特別強(qiáng)調(diào)“對(duì)嚴(yán)重資不抵債、失去經(jīng)營(yíng)能力的房企，要按照法治化、市場(chǎng)化的原則，該破產(chǎn)的破產(chǎn)，該重組的重組。
從政策層面的態(tài)度來看，目前化解地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的思路應(yīng)該是房企責(zé)任第一位、地方政府責(zé)任第二位，金融部門在其中的角色是配合。為此，倪虹部長(zhǎng)在記者會(huì)上特別提出“現(xiàn)在已經(jīng)充分賦予了城市調(diào)控自主權(quán)，城市政府就要扛起責(zé)任”，這雖然有點(diǎn)推卸責(zé)任的意思，但也說明地方政府在化解地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)方面的壓力會(huì)比較大。
某種意義上，孟津文旅的破產(chǎn)是一個(gè)信號(hào)。地方文旅集團(tuán)已經(jīng)走過了第一階段的草創(chuàng)期，進(jìn)入了大浪淘沙階段，過去很多跟風(fēng)成立的地方文旅集團(tuán)，成立之后未找到發(fā)展方向和自身優(yōu)勢(shì)的，將逐步被淘汰和出清。
未完待續(xù)
235家房企申請(qǐng)破產(chǎn)重組
去年2月21日，金科股份發(fā)布公告稱，已向法院遞交重整申請(qǐng)相關(guān)資料。至此，金科成為首家主動(dòng)發(fā)起重整的千億房企。
金科股份在公告中表示，如果公司順利實(shí)施重整并執(zhí)行完畢重整計(jì)劃，將有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)及盈利能力;若重整失敗，公司將存在被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
早在2023年6月末，金科正式宣布引戰(zhàn)的消息，稱長(zhǎng)城國(guó)富有意向獨(dú)立或與其他合作方組成投資聯(lián)合體作為重整投資人參與金科股份的預(yù)重整。
而就在此前1個(gè)月，陜西建工與金科集團(tuán)高層就雙方開展全面戰(zhàn)略合作等事項(xiàng)向重慶市政府做了專題匯報(bào)，后續(xù)并無實(shí)質(zhì)進(jìn)展。因此，市場(chǎng)猜測(cè)，長(zhǎng)城資產(chǎn)可能聯(lián)合陜西建工對(duì)金科進(jìn)行重整，以有效隔離風(fēng)險(xiǎn)、盤活資產(chǎn)、推動(dòng)后續(xù)開發(fā)與保交付。
在金科之前，多家房企已被債權(quán)人提出清盤呈請(qǐng)、破產(chǎn)申請(qǐng)等，比如大發(fā)地產(chǎn)、弘陽地產(chǎn)等，1月29日，中國(guó)恒大被正式下令清盤。
事實(shí)上，更多中小房企的生存環(huán)境更難。
人民法院公告網(wǎng)顯示，以“房地產(chǎn)”關(guān)鍵詞檢索，剔除重復(fù)信息及非房地產(chǎn)企業(yè)的名單統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，2023年約有235家房企發(fā)布了相關(guān)破產(chǎn)文書。進(jìn)入2024年，截至2月29日申請(qǐng)破產(chǎn)房企已有超20家。
這些破產(chǎn)房企主要還是以地方小微房企為主，且位于三四線城市的企業(yè)居多，經(jīng)營(yíng)及項(xiàng)目覆蓋范圍不大。在房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整階段，中小房企市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，容錯(cuò)率也將變得更低，一些實(shí)力不濟(jì)的小房企最終將會(huì)被兼并或走向破產(chǎn)的邊緣。在這一輪企業(yè)優(yōu)勝劣汰之后，留下來的企業(yè)的整體利潤(rùn)水平會(huì)有一個(gè)復(fù)位。
住建部部長(zhǎng)：這類房企，該破產(chǎn)破產(chǎn)!該重組重組!
去年3月9日下午，十四屆全國(guó)人大二次會(huì)議民生主題記者會(huì)舉行。
中新社記者 何蓬磊 攝
住建部部長(zhǎng)倪虹在答問時(shí)表示，對(duì)于嚴(yán)重資不抵債、失去經(jīng)營(yíng)能力的房企，要按照法治化、市場(chǎng)化原則，該破產(chǎn)破產(chǎn)、該重組重組;對(duì)于損害群眾利益行為，依法堅(jiān)決予以查處，讓他們付出應(yīng)有代價(jià)。
有記者提問住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長(zhǎng)倪虹：我們注意到社會(huì)各方面都十分地關(guān)注房地產(chǎn)發(fā)展新模式，想要請(qǐng)問住建部將采取哪些措施來推動(dòng)構(gòu)建新模式呢?
住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長(zhǎng)倪虹。圖片來源：中國(guó)網(wǎng)
倪虹介紹：黨中央提出，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。我想這是破解房地產(chǎn)發(fā)展難題、促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康的治本之策。如何構(gòu)建，我體會(huì)有三點(diǎn)：
第一，在理念上。
要始終堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位，完善“市場(chǎng)+保障”的住房供應(yīng)體系，政府保障基本住房需求、市場(chǎng)滿足多層次多樣化住房需求，建立租購(gòu)并舉的住房制度，努力讓人民群眾住上好房子。
第二，在機(jī)制上。
我想有兩點(diǎn)，一是建立“人、房、地、錢”要素聯(lián)動(dòng)的新機(jī)制，也就是說從要素資源科學(xué)配置入手，以人定房、以房定地、以房定錢。抓手就是指導(dǎo)各地編制好住房發(fā)展規(guī)劃。二是完善房屋從開發(fā)建設(shè)到維護(hù)使用的全生命周期管理機(jī)制。這是一項(xiàng)系統(tǒng)性很強(qiáng)的工作。在供給方面，要改革完善商品房開發(fā)、融資、銷售等基礎(chǔ)性制度，有力有序推進(jìn)現(xiàn)房銷售。在使用方面，要加快建立房屋體檢、房屋養(yǎng)老金、房屋保險(xiǎn)等專項(xiàng)制度。
第三，在實(shí)施上。
有兩個(gè)重點(diǎn)，一是規(guī)劃建設(shè)保障性住房，推進(jìn)“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城中村改造。這既是利民之舉，又是發(fā)展之計(jì)，也是轉(zhuǎn)型之策。規(guī)劃建設(shè)保障性住房，是完善住房制度和供應(yīng)體系，重構(gòu)市場(chǎng)和保障關(guān)系的重大改革，重點(diǎn)是拓展配售型保障性住房的新路子。“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是統(tǒng)籌發(fā)展和安全、提高城市韌性的重大舉措，重點(diǎn)是平時(shí)用得著，關(guān)鍵時(shí)刻能用得上。城中村改造，是解決群眾急難愁盼的民生工程，重點(diǎn)是要消除安全風(fēng)險(xiǎn)隱患，改善居住環(huán)境，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)城市高質(zhì)量發(fā)展。去年國(guó)務(wù)院先后出臺(tái)了三個(gè)文件，今年重點(diǎn)就是抓開工建設(shè)、抓質(zhì)量安全，盡快取得實(shí)實(shí)在在的成效。
二是下力氣建設(shè)好房子。住房發(fā)展，歸根到底，還是要讓人民群眾住上好房子。什么是好房子?不同面積、不同價(jià)位都有不同的好房子。我們將引導(dǎo)建筑師精心設(shè)計(jì)好戶型，鼓勵(lì)企業(yè)研發(fā)好產(chǎn)品、好材料、好設(shè)備，我們也希望能夠多行業(yè)跨界協(xié)同，合力建造綠色、低碳、智能、安全的好房子，讓群眾能夠住得健康、用得安全方便。
在新模式下，我希望現(xiàn)在的房地產(chǎn)企業(yè)看到，今后拼的是高質(zhì)量，拼的是新科技，拼的是好服務(wù)。誰能抓住機(jī)遇、轉(zhuǎn)型發(fā)展，誰能為群眾建設(shè)好房子、提供好服務(wù)，誰就能有市場(chǎng)，誰就能有發(fā)展，誰就能有未來。
